近日，瀚蓝环境股份有限公司(简称：瀚蓝环境)正式发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》。据此，瀚蓝环境拟通过发行股份及支付现金收购高质量基金财产份额的方式购买瀚蓝佛山剩余43.48%的股权，上市公司及其控股子公司瀚蓝香港拟通过支付现金购买臻达发展持有的粤丰环保7.22%的股权，交易总对价约29.98亿元，并募集配套资金。
 

　　具体交易方案为：
 

　　瀚蓝环境通过发行股份的方式购买南海控股持有的高质量基金50.00%的财产份额及先进制造基金持有的高质量基金9.99%的财产份额；瀚蓝环境通过支付现金的方式购买先进制造基金持有的高质量基金39.96%的财产份额；其全资子公司瀚蓝固废通过支付现金的方式购买恒健资产持有的高质量基金0.05%的财产份额；瀚蓝环境和控股子公司瀚蓝香港通过支付现金的方式购买臻达发展持有的粤丰环保7.22%的股权，其中瀚蓝环境支付的对价金额为43,831.84万元，瀚蓝香港支付的对价金额为40,000.00万元。
 

　　同时，瀚蓝环境拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金不超过12亿元，在扣除相关交易费用后，拟用于支付本次交易的现金对价，或用于补充公司和标的资产流动资金、偿还债务等用途。其中用于补充公司和标的资产流动资金、偿还债务的比例不超过本次交易作价的25%或募集配套资金总额的50%。
 

图源：瀚蓝环境公告
 

　　标的资产具体的交易对价及支付方式如下表所示↓
 

图源：瀚蓝环境公告
 

　　在报告书中，瀚蓝环境分析认为，经过长期快速发展，中国垃圾焚烧行业已逐步进入稳健发展阶段，整体增速放缓，行业竞争体现出运营精细化和加快整合的特征。头部企业基于自身在运营效率、管理经验、融资渠道等方面的综合性优势，通过并购存量优质企业和项目，有利于充分发挥规模效应和协同价值，在加快自身跨越式发展的同时，也有力地促进行业整体效率提升和综合发展。
 

　　而且随着“无废城市”建设重要性日益凸显，垃圾焚烧发电作为固废处理的核心环节，是城市固废的末端兜底处理设施，也是环保企业有效切入服务“无废城市”建设的重要节点。行业内头部企业通过布局优质垃圾焚烧发电资源，以此为基础可进一步拓展多样化业务环节，将有效服务于“无废城市”的长期推广建设。
 

　　加之当前监管政策鼓励上市公司聚焦主业，支持上市公司利用市场工具，发挥资本市场并购重组的作用，助力上市公司加强产业横向及纵向整合协同，提高发展质量，为优质上市公司推动产业整合，提升主业竞争力创造了机遇。
 

　　本次交易前，瀚蓝环境主营业务包括固废处理业务、能源业务、供水业务以及排水业务。其中固废处理业务收入占比最高，主要包括垃圾焚烧发电、工程与装备、环卫业务、餐厨/厨余处理、农业垃圾处理等。
 

　　本次交易标的资产为高质量基金100.00%的财产份额、粤丰环保7.22%的股权。高质量基金为持股平台，除直接持有瀚蓝佛山43.48%股权从而间接持股粤丰环保和瀚蓝(香港)投资有限公司外，未开展其他业务；粤丰环保主营业务为垃圾焚烧发电、智慧城市环境卫生以及相关服务；瀚蓝(香港)投资有限公司未开展业务。
 

　　通过本次交易，瀚蓝环境将实现对粤丰环保股权100%并表，并将有效提高业务协同整合效应，提升可持续发展能力、抗风险能力以及后续发展潜力，为整体经营业绩提升提供支持，符合公司全体股东的利益。
 

　　本次交易完成前后瀚蓝环境的主要财务指标如下↓
 

图源：瀚蓝环境公告
 

　　本次交易之前，瀚蓝环境已于2025年6月起实现对标的公司粤丰环保的控股；本次交易完成后，瀚蓝环境对粤丰环保的持股比例提升至100%。
 

　　据报告书，本次交易尚需履行以下程序：1、本次交易获得南海国资局的批准；2、上市公司股东会审议通过本次交易；3、本次交易经上交所审核通过并经中国证监会注册；4、本次交易完成发展和改革主管部门的境外投资备案；5、本次交易完成商务主管部门的境外投资备案；6、本次交易办理境外投资相关的外汇登记程序；7、相关法律法规所要求的其他可能涉及的批准或核准。
 

　　本文整合自上市公司公告，转发此文目的在于促进信息交流，不存在盈利性目的，此文观点与本站立场无关，未经证实的信息仅供参考，不做任何投资和交易根据。如无意侵犯媒体或个人知识产权，请来电或致函告之，本站将在第一时间处理。